中国集体经济
中國集體經濟
중국집체경제
2013年
9期
88~90
,共null页
适应性市场假说 滚动方差比检验 聚乙烯期货 市场有效性
適應性市場假說 滾動方差比檢驗 聚乙烯期貨 市場有效性
괄응성시장가설 곤동방차비검험 취을희기화 시장유효성
本文基于适应性市场假说理论,采用滚动方差比与复合方差比相结合的检验方法,对我国聚乙烯期货市场的时变有效性进行研究。研究发现,聚乙烯期货市场在小于5天的短周期以及大于121天的长周期是弱有效的,而在5-121天的中周期则具有较显著的可预测性。与有效市场假说相比,适应性市场假说能够更好地解释聚乙烯期货市场效率的动态演变。
本文基于適應性市場假說理論,採用滾動方差比與複閤方差比相結閤的檢驗方法,對我國聚乙烯期貨市場的時變有效性進行研究。研究髮現,聚乙烯期貨市場在小于5天的短週期以及大于121天的長週期是弱有效的,而在5-121天的中週期則具有較顯著的可預測性。與有效市場假說相比,適應性市場假說能夠更好地解釋聚乙烯期貨市場效率的動態縯變。
본문기우괄응성시장가설이론,채용곤동방차비여복합방차비상결합적검험방법,대아국취을희기화시장적시변유효성진행연구。연구발현,취을희기화시장재소우5천적단주기이급대우121천적장주기시약유효적,이재5-121천적중주기칙구유교현저적가예측성。여유효시장가설상비,괄응성시장가설능구경호지해석취을희기화시장효솔적동태연변。
