CAJ | 학술논문

文章利用小波分析具有良好的多分辨特性，对其股票收益率进行极大重叠离散小波变换，使得收益率按不同频率分解，然后对不同时间尺度上的收益率估计CAPM模型的Beta系数。实验结果表明，在不同的尺度下，Beta系数有较大的差异，即系统风险值Beta具有多分辨性，投资者可以根据不同Beta值选择不同的投资时间，使得风险分散化。
문장이용소파분석구유량호적다분변특성，대기고표수익솔진행겁대중첩리산소파변환，사득수익솔안불동빈솔분해，연후대불동시간척도상적수익솔고계CAPM모형적Beta계수。실험결과표명，재불동적척도하，Beta계수유교대적차이，즉계통풍험치Beta구유다분변성，투자자가이근거불동Beta치선택불동적투자시간，사득풍험분산화。