统计与决策
統計與決策
통계여결책
2013年
18期
134~138
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李强 周孝华 张保帅
李彊 週孝華 張保帥
리강 주효화 장보수
偏t分布 APARCH SV—MT 极值理论 Kupiec似然 比检验
偏t分佈 APARCH SV—MT 極值理論 Kupiec似然 比檢驗
편t분포 APARCH SV—MT 겁치이론 Kupiec사연 비검험
文章引入SKST—AR—APARCH和SV—MT模型来描述原油价格条件波动率特征，然后运用两模型来刻画原油市场损失序列的自相关、波动聚簇和杠杆效应特征，并应用极大似然估计拟合模型参数得出条件均值和条件方差以及标准残差序列。进而测度原油市场的VaR和ES，最后应用回顾测试和动态分位数回归方法对风险测度模型的准确性进行实证检验。实证结果表明，SKST—AR—APARCH和SV—MT模型能够精确测度动态的原油市场风险。
文章引入SKST—AR—APARCH和SV—MT模型來描述原油價格條件波動率特徵，然後運用兩模型來刻畫原油市場損失序列的自相關、波動聚簇和槓桿效應特徵，併應用極大似然估計擬閤模型參數得齣條件均值和條件方差以及標準殘差序列。進而測度原油市場的VaR和ES，最後應用迴顧測試和動態分位數迴歸方法對風險測度模型的準確性進行實證檢驗。實證結果錶明，SKST—AR—APARCH和SV—MT模型能夠精確測度動態的原油市場風險。
문장인입SKST—AR—APARCH화SV—MT모형래묘술원유개격조건파동솔특정，연후운용량모형래각화원유시장손실서렬적자상관、파동취족화강간효응특정，병응용겁대사연고계의합모형삼수득출조건균치화조건방차이급표준잔차서렬。진이측도원유시장적VaR화ES，최후응용회고측시화동태분위수회귀방법대풍험측도모형적준학성진행실증검험。실증결과표명，SKST—AR—APARCH화SV—MT모형능구정학측도동태적원유시장풍험。
