统计与决策
統計與決策
통계여결책
2013年
18期
152~155
,共null页
梅立兴 史舒悦 余志红
梅立興 史舒悅 餘誌紅
매립흥 사서열 여지홍
注意力指数 风险因子 股票特征 主成分
註意力指數 風險因子 股票特徵 主成分
주의력지수 풍험인자 고표특정 주성분
文章运用主成分分析法构建了投资者注意力指数（ATT）。选择沪深A股1465只股票作为研究对象，以2004年7月到2011年6月为样本区间，实证检验注意力指数与股票期望收益的关系，发现注意力指数可以作为决定股票收益的风险因子。进一步分析注意力指数与股票特征间的关系，发现低流通市值、低名义价格、低机构投资者持股比例、低市净率和上市年龄长的股票按ATT构建的零投资组合L—H经FF三因素调整后的月度超额收益分别为0．68％，0．72％，1．16％，0．52％和0．86％。
文章運用主成分分析法構建瞭投資者註意力指數（ATT）。選擇滬深A股1465隻股票作為研究對象，以2004年7月到2011年6月為樣本區間，實證檢驗註意力指數與股票期望收益的關繫，髮現註意力指數可以作為決定股票收益的風險因子。進一步分析註意力指數與股票特徵間的關繫，髮現低流通市值、低名義價格、低機構投資者持股比例、低市淨率和上市年齡長的股票按ATT構建的零投資組閤L—H經FF三因素調整後的月度超額收益分彆為0．68％，0．72％，1．16％，0．52％和0．86％。
문장운용주성분분석법구건료투자자주의력지수（ATT）。선택호심A고1465지고표작위연구대상，이2004년7월도2011년6월위양본구간，실증검험주의력지수여고표기망수익적관계，발현주의력지수가이작위결정고표수익적풍험인자。진일보분석주의력지수여고표특정간적관계，발현저류통시치、저명의개격、저궤구투자자지고비례、저시정솔화상시년령장적고표안ATT구건적령투자조합L—H경FF삼인소조정후적월도초액수익분별위0．68％，0．72％，1．16％，0．52％화0．86％。
