CAJ | 학술논문

商品期货价格指数常用来预测和解释通货膨胀的趋势与程度。以我国南华期货价格指数NHCI为研究对象，对NHCI与通货膨胀的相关性及其预测功能进行了全面分析。首先通过检验得到NHCI与CPI和PPI的关联性，接着评估了NHCI对通货膨胀拐点和趋势的预测能力，最后采用vAR方法检验和比较了NHCI综合指数与分行业指数对通货膨胀程度的解释力度的大小。结果表明，NHCI与CPI和PPI间存在长期均衡关系；另一方面，虽然NHCI能领先通货膨胀拐点与趋势，但领先期数的不确定削弱了其预测能力。VAR模型估计结果则表明除农业指数外，NHCI综合指数和其他行业指数均能较好地预测通货膨胀程度。
상품기화개격지수상용래예측화해석통화팽창적추세여정도。이아국남화기화개격지수NHCI위연구대상，대NHCI여통화팽창적상관성급기예측공능진행료전면분석。수선통과검험득도NHCI여CPI화PPI적관련성，접착평고료NHCI대통화팽창괴점화추세적예측능력，최후채용vAR방법검험화비교료NHCI종합지수여분행업지수대통화팽창정도적해석력도적대소。결과표명，NHCI여CPI화PPI간존재장기균형관계；령일방면，수연NHCI능령선통화팽창괴점여추세，단령선기수적불학정삭약료기예측능력。VAR모형고계결과칙표명제농업지수외，NHCI종합지수화기타행업지수균능교호지예측통화팽창정도。