CAJ | 학술논문

文章以次贷危机所引发的全球金融危机为视角，采用2005～2013年人民币兑美元汇率和上证综合指数的日交易数据，将时间轴分为金融危机爆发前、金融危机时期和后金融危机时期，基于向量自回归多元GARCH模型考察了人民币汇率与股价间的波动溢出效应。结果表明，金融危机对人民币汇率与股价间的波动溢出效应具有显著影响，并且人民币汇率和股价在波动率和相互影响的关系上具有不同表现。
문장이차대위궤소인발적전구금융위궤위시각，채용2005～2013년인민폐태미원회솔화상증종합지수적일교역수거，장시간축분위금융위궤폭발전、금융위궤시기화후금융위궤시기，기우향량자회귀다원GARCH모형고찰료인민폐회솔여고개간적파동일출효응。결과표명，금융위궤대인민폐회솔여고개간적파동일출효응구유현저영향，병차인민폐회솔화고개재파동솔화상호영향적관계상구유불동표현。