经济与管理评论
經濟與管理評論
경제여관리평론
Shandong Economy
2014年
2期
121~129
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股指期货 收益率 波动率 成交量 持仓量
股指期貨 收益率 波動率 成交量 持倉量
고지기화 수익솔 파동솔 성교량 지창량
利用股指期货合约在非主力合约期和主力合约期的五分钟高频交易价量数据，计算价格方面的五分钟收益率和GK波动率，五分钟成交量和持仓量，实证分析股指期货合约在存续期两个阶段的价量特征及其动态关系，得到的结论是：股指期货的价格收益率与成交量、持仓量之间不存在Granger因果关系，而其绝对收益率与成交量、持仓量之间存在不同程度的Granger因果关系。价格波动率与成交量之间存在显著的正相关关系，价格波动率与持仓量之间存在显著的负相关关系。
利用股指期貨閤約在非主力閤約期和主力閤約期的五分鐘高頻交易價量數據，計算價格方麵的五分鐘收益率和GK波動率，五分鐘成交量和持倉量，實證分析股指期貨閤約在存續期兩箇階段的價量特徵及其動態關繫，得到的結論是：股指期貨的價格收益率與成交量、持倉量之間不存在Granger因果關繫，而其絕對收益率與成交量、持倉量之間存在不同程度的Granger因果關繫。價格波動率與成交量之間存在顯著的正相關關繫，價格波動率與持倉量之間存在顯著的負相關關繫。
이용고지기화합약재비주력합약기화주력합약기적오분종고빈교역개량수거，계산개격방면적오분종수익솔화GK파동솔，오분종성교량화지창량，실증분석고지기화합약재존속기량개계단적개량특정급기동태관계，득도적결론시：고지기화적개격수익솔여성교량、지창량지간불존재Granger인과관계，이기절대수익솔여성교량、지창량지간존재불동정도적Granger인과관계。개격파동솔여성교량지간존재현저적정상관관계，개격파동솔여지창량지간존재현저적부상관관계。
