上海金融
上海金融
상해금융
Shanghai Finance
2014年
3期
68~72
,共null页
宏观审慎政策 DSGE 贷款价值比 政策规则 有效性
宏觀審慎政策 DSGE 貸款價值比 政策規則 有效性
굉관심신정책 DSGE 대관개치비 정책규칙 유효성
本文基于一个包含了金融部门和金融加速器的多部门DSGE模型，以贷款价值比这一宏观审慎政策工具为视角，利用贝叶斯估计方法，探讨如何有效设计宏观审慎政策工具规则以提高宏观审慎政策效果。实证分析结果表明：泰勒形式的贷款价值比规则优于自回归形式规则：泰勒形式规则对资产价格、信贷和GDP等宏观经济变量做出反应，都有助于降低系统性风险；而同时将信贷和GDP纳入规则是最优的贷款价值比政策规则。
本文基于一箇包含瞭金融部門和金融加速器的多部門DSGE模型，以貸款價值比這一宏觀審慎政策工具為視角，利用貝葉斯估計方法，探討如何有效設計宏觀審慎政策工具規則以提高宏觀審慎政策效果。實證分析結果錶明：泰勒形式的貸款價值比規則優于自迴歸形式規則：泰勒形式規則對資產價格、信貸和GDP等宏觀經濟變量做齣反應，都有助于降低繫統性風險；而同時將信貸和GDP納入規則是最優的貸款價值比政策規則。
본문기우일개포함료금융부문화금융가속기적다부문DSGE모형，이대관개치비저일굉관심신정책공구위시각，이용패협사고계방법，탐토여하유효설계굉관심신정책공구규칙이제고굉관심신정책효과。실증분석결과표명：태륵형식적대관개치비규칙우우자회귀형식규칙：태륵형식규칙대자산개격、신대화GDP등굉관경제변량주출반응，도유조우강저계통성풍험；이동시장신대화GDP납입규칙시최우적대관개치비정책규칙。
