统计研究
統計研究
통계연구
Statistical Research
2014年
5期
85~94
,共null页
SVARNA模型 方差分解 宏观经济政策 动态效应
SVARNA模型 方差分解 宏觀經濟政策 動態效應
SVARNA모형 방차분해 굉관경제정책 동태효응
SVARMA Model; Variance Decomposition; Economic Policy; Dynamic Effects
本文首先研究了传统凯恩斯主义IS-LM-PC模型的SVARMA模型表示，为宏观经济计量分析建立SVARMA模型提供了模型设定依据。其次，建立了VARMA／SVARMA模型方差分解分析方法。最后，基于SVARMA模型对中国宏观经济政策的动态效应进行了实证分析，实证分析发现①SVARMA模型与SVAR模型的分析结果存在重要的区别；②在政策实施6～7期前后，财政政策和货币政策对抑制通货膨胀的效果发生逆转；③宏观经济的价格水平存在粘性；④货币供给冲击对通货膨胀率的变化具有滞后的正向影响，对实际产出的影响不明显等。
本文首先研究瞭傳統凱恩斯主義IS-LM-PC模型的SVARMA模型錶示，為宏觀經濟計量分析建立SVARMA模型提供瞭模型設定依據。其次，建立瞭VARMA／SVARMA模型方差分解分析方法。最後，基于SVARMA模型對中國宏觀經濟政策的動態效應進行瞭實證分析，實證分析髮現①SVARMA模型與SVAR模型的分析結果存在重要的區彆；②在政策實施6～7期前後，財政政策和貨幣政策對抑製通貨膨脹的效果髮生逆轉；③宏觀經濟的價格水平存在粘性；④貨幣供給遲擊對通貨膨脹率的變化具有滯後的正嚮影響，對實際產齣的影響不明顯等。
본문수선연구료전통개은사주의IS-LM-PC모형적SVARMA모형표시，위굉관경제계량분석건립SVARMA모형제공료모형설정의거。기차，건립료VARMA／SVARMA모형방차분해분석방법。최후，기우SVARMA모형대중국굉관경제정책적동태효응진행료실증분석，실증분석발현①SVARMA모형여SVAR모형적분석결과존재중요적구별；②재정책실시6～7기전후，재정정책화화폐정책대억제통화팽창적효과발생역전；③굉관경제적개격수평존재점성；④화폐공급충격대통화팽창솔적변화구유체후적정향영향，대실제산출적영향불명현등。
This paper first finds out SVARMA model representation from the traditional Keynesian IS-LM-PC model, which provides a basis on the specification of SVARMA for econometric analysis. Secondly, this thesis establishes variance decomposition analysis method about VARMA/SVARMA. Finally, we do empirical analysis about the dynamic effects of China＇ macroeconomic policies based on SVARMA model and obtain the following conclusions： （1） there are differences between results of SVARMA model and SVAR model; （2） Fiscal policy and monetary policy on inflation reversed after 6 - 7^th quarter; （3） Price level is sticky in macroeconomic; （4） Money supply shocks bring about lagged positive effects to inflation and insignificant effect on real output and so on.
