世界经济
世界經濟
세계경제
The Journal of World Economy
2002年
8期
60~64
,共null页
中国 股票市场 动量策略 赢利性 投资策略 原因分析 卖空机制 投资收益
中國 股票市場 動量策略 贏利性 投資策略 原因分析 賣空機製 投資收益
중국 고표시장 동량책략 영리성 투자책략 원인분석 매공궤제 투자수익
本文在参考国外研究方法的基础上，选取深沪两市1995－2000年的股票交易数据，考察中国股市动量策略的赢利性特征。研究发现，在卖空机制存在的假定下，动量组合的形成和持有期限与其收益呈负相关关系；期限为一个月的动量策略的超额收益明显好于其他期限的策略。另外，股票组成比例的不同也在一定程度上影响动量策略的投资收益。
本文在參攷國外研究方法的基礎上，選取深滬兩市1995－2000年的股票交易數據，攷察中國股市動量策略的贏利性特徵。研究髮現，在賣空機製存在的假定下，動量組閤的形成和持有期限與其收益呈負相關關繫；期限為一箇月的動量策略的超額收益明顯好于其他期限的策略。另外，股票組成比例的不同也在一定程度上影響動量策略的投資收益。
본문재삼고국외연구방법적기출상，선취심호량시1995－2000년적고표교역수거，고찰중국고시동량책략적영리성특정。연구발현，재매공궤제존재적가정하，동량조합적형성화지유기한여기수익정부상관관계；기한위일개월적동량책략적초액수익명현호우기타기한적책략。령외，고표조성비례적불동야재일정정도상영향동량책략적투자수익。
