CAJ | 학술논문

文章借助Clayton Copula函数和GumbelCopula函数研究了任意两只股票之间的尾部相关性，并建立了基于Copula部相关性的股票交易策略。首先，通过CML估计Clayton Copula函数和Gumbel Copula函数的相关参数acl和aGu；其次，通过相关参数求解两只股票之间的尾部相关性；再次，对尾部相关性较为强的股票组合构建程序化交易策略；最后，对A股和H股的七组银行股作了实证分析，选出了使得每个组合收益率最优的参考概率区间，并在该参考概率区间下对该股票交易策略进行风险度量。
문장차조Clayton Copula함수화GumbelCopula함수연구료임의량지고표지간적미부상관성，병건립료기우Copula부상관성적고표교역책략。수선，통과CML고계Clayton Copula함수화Gumbel Copula함수적상관삼수acl화aGu；기차，통과상관삼수구해량지고표지간적미부상관성；재차，대미부상관성교위강적고표조합구건정서화교역책략；최후，대A고화H고적칠조은행고작료실증분석，선출료사득매개조합수익솔최우적삼고개솔구간，병재해삼고개솔구간하대해고표교역책략진행풍험도량。