CAJ | 학술논문

由于方差作为风险度量的不合理性,文章提出了用关于某一常数的二阶矩度量风险的思想,并在此基础上利用均值-二阶矩分析方法建立起了基于该方法的投资组合理论。因为投资者投资成本、预期收益等的不同,投资者对同一投资的风险评估会不相同,所以构建的投资有效集也不相同,即投资者的最优投资组合不仅在投资比率上不同而且在投资构成上也有所不同。这些结果从理论上解释了人们在投资决策中的行为。
유우방차작위풍험도량적불합이성,문장제출료용관우모일상수적이계구도량풍험적사상,병재차기출상이용균치-이계구분석방법건립기료기우해방법적투자조합이론。인위투자자투자성본、예기수익등적불동,투자자대동일투자적풍험평고회불상동,소이구건적투자유효집야불상동,즉투자자적최우투자조합불부재투자비솔상불동이차재투자구성상야유소불동。저사결과종이론상해석료인문재투자결책중적행위。