南亚研究季刊
南亞研究季刊
남아연구계간
South Asian Studies Quarterly
2014年
3期
97~103
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金砖国家 股票市场 收益率 波动性
金磚國傢 股票市場 收益率 波動性
금전국가 고표시장 수익솔 파동성
本文运用ARCH族模型对金砖国家股票市场的收益波动性进行有效度量,探究新兴经济体的股票市场行为与特征.研究发现,金砖国家股票市场收益波动性从总体上看呈现出与发达国家成熟股市相似的基本特征,但同时又具有自身的特点.金砖国家股市收益率具有波动频繁、波动幅度大的特征,存在着非对称ARCH效应,市场抗风险能力相对较弱,投资者所要求的风险补偿较高.
本文運用ARCH族模型對金磚國傢股票市場的收益波動性進行有效度量,探究新興經濟體的股票市場行為與特徵.研究髮現,金磚國傢股票市場收益波動性從總體上看呈現齣與髮達國傢成熟股市相似的基本特徵,但同時又具有自身的特點.金磚國傢股市收益率具有波動頻繁、波動幅度大的特徵,存在著非對稱ARCH效應,市場抗風險能力相對較弱,投資者所要求的風險補償較高.
본문운용ARCH족모형대금전국가고표시장적수익파동성진행유효도량,탐구신흥경제체적고표시장행위여특정.연구발현,금전국가고표시장수익파동성종총체상간정현출여발체국가성숙고시상사적기본특정,단동시우구유자신적특점.금전국가고시수익솔구유파동빈번、파동폭도대적특정,존재착비대칭ARCH효응,시장항풍험능력상대교약,투자자소요구적풍험보상교고.
