财经理论与实践
財經理論與實踐
재경이론여실천
The Theory and Practice of Finance and Economics
2014年
6期
2~7
,共null页
系统性风险 上市银行 边际预期损失 DCC-GARCH模型
繫統性風險 上市銀行 邊際預期損失 DCC-GARCH模型
계통성풍험 상시은행 변제예기손실 DCC-GARCH모형
Systemic risk; Listed bank; Marginal expected shortfall; DCC-GARCH model
运用边际预期损失（MES）方法,通过DCC-GARCH模型和非参数估计计算我国14家上市银行的边际预期损失,并结合资产规模和杠杆率等因素度量各上市银行的系统性风险。研究结果表明,虽然资产规模、杠杆率和边际期望损失都是决定系统性风险的重要因素,但我国上市银行的系统性风险总体表现为：规模越大的银行,系统性风险也越大,即大型商业银行的系统性风险最大,股份制商业银行次之,城市商业银行的系统性风险最小。此外,三类商业银行的系统性风险随时间呈不同的变化趋势。
運用邊際預期損失（MES）方法,通過DCC-GARCH模型和非參數估計計算我國14傢上市銀行的邊際預期損失,併結閤資產規模和槓桿率等因素度量各上市銀行的繫統性風險。研究結果錶明,雖然資產規模、槓桿率和邊際期望損失都是決定繫統性風險的重要因素,但我國上市銀行的繫統性風險總體錶現為：規模越大的銀行,繫統性風險也越大,即大型商業銀行的繫統性風險最大,股份製商業銀行次之,城市商業銀行的繫統性風險最小。此外,三類商業銀行的繫統性風險隨時間呈不同的變化趨勢。
운용변제예기손실（MES）방법,통과DCC-GARCH모형화비삼수고계계산아국14가상시은행적변제예기손실,병결합자산규모화강간솔등인소도량각상시은행적계통성풍험。연구결과표명,수연자산규모、강간솔화변제기망손실도시결정계통성풍험적중요인소,단아국상시은행적계통성풍험총체표현위：규모월대적은행,계통성풍험야월대,즉대형상업은행적계통성풍험최대,고빈제상업은행차지,성시상업은행적계통성풍험최소。차외,삼류상업은행적계통성풍험수시간정불동적변화추세。
Based on the marginal expected shortfall（MES）method,this paper calculates the Expected Marginal Shortfall（MES）of 14 Chinese listed banks using the DCC-GARCH model and a non-parametric estimation,and then measures the systemic risk of these banks.The results show that the asset size,the leverage ratio and the marginal expected shortfall are important factors in determining the systemic risk.The larger the size is,the higher the systemic risk is,that is to say,the systemic risk of a state-owned commercial bank is the highest,and that of a city commercial bank is the lowest;The systemic risk of the three types of commercial banks varies with time.
