山东社会科学
山東社會科學
산동사회과학
Shandong Social Science
2015年
2期
135~139
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证券市场 相关系数 复杂性水平 无标度 复杂网络
證券市場 相關繫數 複雜性水平 無標度 複雜網絡
증권시장 상관계수 복잡성수평 무표도 복잡망락
基于金融时间序列的相关性,本文首先分别从单个时间序列复杂性、多个时间序列交叉相关性和极端市场事件中的群体行为等三个水平上分析了证券市场的复杂性特征。然后,采用沪深A股市场数据,分析了沪深A股市场的相关性,并给出了相关系数的分布;基于相关系数矩阵,构造了中国A股市场的正负相关性网络,并应用复杂网络理论分析了网络的复杂性特征。研究结果表明,证券市场存在三个层次的复杂性水平;相关系数的分布服从混合高斯分布,表现为“尖峰胖尾”的形态;正负相关性网络是具有无标度特征的复杂网络,使得整个市场呈现出很强的“同向涨落”现象,同时也呈现出处于“中心”地位的股票具有较强的“价格发现”能力。
基于金融時間序列的相關性,本文首先分彆從單箇時間序列複雜性、多箇時間序列交扠相關性和極耑市場事件中的群體行為等三箇水平上分析瞭證券市場的複雜性特徵。然後,採用滬深A股市場數據,分析瞭滬深A股市場的相關性,併給齣瞭相關繫數的分佈;基于相關繫數矩陣,構造瞭中國A股市場的正負相關性網絡,併應用複雜網絡理論分析瞭網絡的複雜性特徵。研究結果錶明,證券市場存在三箇層次的複雜性水平;相關繫數的分佈服從混閤高斯分佈,錶現為“尖峰胖尾”的形態;正負相關性網絡是具有無標度特徵的複雜網絡,使得整箇市場呈現齣很彊的“同嚮漲落”現象,同時也呈現齣處于“中心”地位的股票具有較彊的“價格髮現”能力。
기우금융시간서렬적상관성,본문수선분별종단개시간서렬복잡성、다개시간서렬교차상관성화겁단시장사건중적군체행위등삼개수평상분석료증권시장적복잡성특정。연후,채용호심A고시장수거,분석료호심A고시장적상관성,병급출료상관계수적분포;기우상관계수구진,구조료중국A고시장적정부상관성망락,병응용복잡망락이론분석료망락적복잡성특정。연구결과표명,증권시장존재삼개층차적복잡성수평;상관계수적분포복종혼합고사분포,표현위“첨봉반미”적형태;정부상관성망락시구유무표도특정적복잡망락,사득정개시장정현출흔강적“동향창락”현상,동시야정현출처우“중심”지위적고표구유교강적“개격발현”능력。