CAJ | 학술논문

文章针对权证市场的特点,提出适用于权证市场的基于样条估计的依模型非参数修正权证定价方法。该方法首次将样条估计应用于生存函数积分形式的估计中,它综合了参数定价模型和非参数定价方法的优点,既包含了实际市场的先验信息,又不乏非参数定价模型的灵活性。实证分析结果表明该定价方法在权证定价和价格预报方面明显好于市场上常用的定价方法,为我国个股期权的正式推出以及期权市场的健康发展提供一定的基础。
문장침대권증시장적특점,제출괄용우권증시장적기우양조고계적의모형비삼수수정권증정개방법。해방법수차장양조고계응용우생존함수적분형식적고계중,타종합료삼수정개모형화비삼수정개방법적우점,기포함료실제시장적선험신식,우불핍비삼수정개모형적령활성。실증분석결과표명해정개방법재권증정개화개격예보방면명현호우시장상상용적정개방법,위아국개고기권적정식추출이급기권시장적건강발전제공일정적기출。