CAJ | 학술논문

正态随机误差项的GARCH模型并不足以描述金融时间序列中的尖峰厚尾性,考虑正负资产收益对分位数冲击的不对称性,文章采用贝叶斯分析和MCMC方法来估计TARCH-CAViaR模型,对HS300期指日收益率的实证分析显示,市场杠杆效应比较明显,利空消息对股市的影响往往要比相同规模的利好消息来得强烈。
정태수궤오차항적GARCH모형병불족이묘술금융시간서렬중적첨봉후미성,고필정부자산수익대분위수충격적불대칭성,문장채용패협사분석화MCMC방법래고계TARCH-CAViaR모형,대HS300기지일수익솔적실증분석현시,시장강간효응비교명현,리공소식대고시적영향왕왕요비상동규모적리호소식래득강렬。