金融与经济
金融與經濟
금융여경제
Finance and Economy
2015年
3期
6~8
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高阶矩风险 持续性 脉冲响应函数
高階矩風險 持續性 脈遲響應函數
고계구풍험 지속성 맥충향응함수
为了考察人民币汇率高阶矩风险的持续性,本文通过单位根检验和脉冲响应函数分别对人民币汇率收益率序列的条件方差、条件偏度和条件峰度过程进行持续性和持续期研究。研究表明,人民币汇率的方差风险和偏度风险具有持续性而峰度风险不具有持续性。方差风险的影响在持续期内迅速衰减而偏度风险的影响在持续期内震荡衰减。鉴于汇率波动的方差风险和偏度风险具有持续性,其风险的规避应在协同持续的基础上进行。
為瞭攷察人民幣彙率高階矩風險的持續性,本文通過單位根檢驗和脈遲響應函數分彆對人民幣彙率收益率序列的條件方差、條件偏度和條件峰度過程進行持續性和持續期研究。研究錶明,人民幣彙率的方差風險和偏度風險具有持續性而峰度風險不具有持續性。方差風險的影響在持續期內迅速衰減而偏度風險的影響在持續期內震盪衰減。鑒于彙率波動的方差風險和偏度風險具有持續性,其風險的規避應在協同持續的基礎上進行。
위료고찰인민폐회솔고계구풍험적지속성,본문통과단위근검험화맥충향응함수분별대인민폐회솔수익솔서렬적조건방차、조건편도화조건봉도과정진행지속성화지속기연구。연구표명,인민폐회솔적방차풍험화편도풍험구유지속성이봉도풍험불구유지속성。방차풍험적영향재지속기내신속쇠감이편도풍험적영향재지속기내진탕쇠감。감우회솔파동적방차풍험화편도풍험구유지속성,기풍험적규피응재협동지속적기출상진행。
