CAJ | 학술논문

针对杨雪莱（2006）提出的非系统风险转移观点,文章采用Granger因果关系检验对1992-2011年上证A股市场958只股票形成的系统波动、非系统波动与宏观经济波动及三者间相互关系进行了实证检验。分析发现,近年来我国股市波动处于历史较低水平,但与宏观经济波动的双向影响关系并未通过显著性检验。然而,宏观经济波动对已成为股市波动主要成分的非系统波动具有显著的影响力。而且,股市系统波动与非系统波动互为Granger原因,并且在短期内可能通过宏观经济波动实现相互转移。
침대양설래（2006）제출적비계통풍험전이관점,문장채용Granger인과관계검험대1992-2011년상증A고시장958지고표형성적계통파동、비계통파동여굉관경제파동급삼자간상호관계진행료실증검험。분석발현,근년래아국고시파동처우역사교저수평,단여굉관경제파동적쌍향영향관계병미통과현저성검험。연이,굉관경제파동대이성위고시파동주요성분적비계통파동구유현저적영향력。이차,고시계통파동여비계통파동호위Granger원인,병차재단기내가능통과굉관경제파동실현상호전이。