金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
Financial Theory and Practice
2015年
4期
53~59
,共null页
系统性风险贡献 MES SRISK △CoVaR 系统重要性银行
繫統性風險貢獻 MES SRISK △CoVaR 繫統重要性銀行
계통성풍험공헌 MES SRISK △CoVaR 계통중요성은행
宏观审慎监管需要识别出系统重要性机构（SIFIs）,目前已有相关研究,但还没有就如何有效识别达成共识.首先阐述MES 法、SRISK 法和△ CoVaR 法三个主流的市场识别法原理与计算,在统一的DCC-GARCH 模型相关性分析框架中,对它们做了理论比较.然后,以中国上市银行为样本,收集市场交易数据,用DCC-GARCH 模型拟合相关结构,分别进行了中国SIFIs 识别,根据各指标的理论特征分析了各系统重要性排序结果的有效性及其经济意义.
宏觀審慎鑑管需要識彆齣繫統重要性機構（SIFIs）,目前已有相關研究,但還沒有就如何有效識彆達成共識.首先闡述MES 法、SRISK 法和△ CoVaR 法三箇主流的市場識彆法原理與計算,在統一的DCC-GARCH 模型相關性分析框架中,對它們做瞭理論比較.然後,以中國上市銀行為樣本,收集市場交易數據,用DCC-GARCH 模型擬閤相關結構,分彆進行瞭中國SIFIs 識彆,根據各指標的理論特徵分析瞭各繫統重要性排序結果的有效性及其經濟意義.
굉관심신감관수요식별출계통중요성궤구（SIFIs）,목전이유상관연구,단환몰유취여하유효식별체성공식.수선천술MES 법、SRISK 법화△ CoVaR 법삼개주류적시장식별법원리여계산,재통일적DCC-GARCH 모형상관성분석광가중,대타문주료이론비교.연후,이중국상시은행위양본,수집시장교역수거,용DCC-GARCH 모형의합상관결구,분별진행료중국SIFIs 식별,근거각지표적이론특정분석료각계통중요성배서결과적유효성급기경제의의.
