金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
Financial Theory and Practice
2015年
4期
88~92
,共null页
股票市场 风险偏好 ARMA-ARCH模型 投资组合
股票市場 風險偏好 ARMA-ARCH模型 投資組閤
고표시장 풍험편호 ARMA-ARCH모형 투자조합
通过对马克维茨的投资组合理论的规划目标和约束进行了改进,在模型分析中加入了风险偏好系数,利用风险偏好系数的不同赋值,观察投资组合结果随系数的变化程度,最后将风险偏好系数模糊化为保守、谨慎、较谨慎、较激进、激进五个区间.针对不同的股市行情,采取不同的模糊区间进行分析,中选取了“较谨慎”区间为例进行求解,得出了在该风险偏好水平下的最优投资组合,给出了一种新的最优投资组合方法.
通過對馬剋維茨的投資組閤理論的規劃目標和約束進行瞭改進,在模型分析中加入瞭風險偏好繫數,利用風險偏好繫數的不同賦值,觀察投資組閤結果隨繫數的變化程度,最後將風險偏好繫數模糊化為保守、謹慎、較謹慎、較激進、激進五箇區間.針對不同的股市行情,採取不同的模糊區間進行分析,中選取瞭“較謹慎”區間為例進行求解,得齣瞭在該風險偏好水平下的最優投資組閤,給齣瞭一種新的最優投資組閤方法.
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