CAJ | 학술논문

货币政策决策需要源于实体经济和微观市场的依据。本文从商品期货交易数据出发，对前瞻性泰勒规则再检验，评估了商品期货指数对于目标利率值等静态数据的解释力度。为描述货币政策冲击所带来的实际利率与预期通胀的相对和动态的变化，在筛选和提取货币政策非预期冲击的前提下，度量了基于商品期货交易数据的预期通胀变动的方向、程度及持续期。结果表明，基于商品期货指数能使货币政策传导更好地解释泰勒规则，货币政策非预期冲击对实际利率和预期通胀变动的影响是非持久的，其程度与商品种类和货币政策操作方式有关。
화폐정책결책수요원우실체경제화미관시장적의거。본문종상품기화교역수거출발，대전첨성태륵규칙재검험，평고료상품기화지수대우목표리솔치등정태수거적해석력도。위묘술화폐정책충격소대래적실제리솔여예기통창적상대화동태적변화，재사선화제취화폐정책비예기충격적전제하，도량료기우상품기화교역수거적예기통창변동적방향、정도급지속기。결과표명，기우상품기화지수능사화폐정책전도경호지해석태륵규칙，화폐정책비예기충격대실제리솔화예기통창변동적영향시비지구적，기정도여상품충류화화폐정책조작방식유관。