统计研究
統計研究
통계연구
Statistical Research
2015年
4期
97~103
,共null页
C-Vine Copula 广义自回归得分 时变参数 动态相关结构
C-Vine Copula 廣義自迴歸得分 時變參數 動態相關結構
C-Vine Copula 엄의자회귀득분 시변삼수 동태상관결구
C-Vine Copula; Generalized Auto-regressive Score ; Time-Varying Parameter; Dynamic Dependence Structure
如何更为科学、合理地刻画高维金融变量间的非线性动态相关结构,长期以来都是学界与实务界关注的重要问题。本文基于广义自回归得分（GAS）理论,提出时变C-Vine Copula模型,并给出了该模型的半参数估计方法和模型拟合的假设检验。最后,蒙特卡洛仿真实验结果表明,基于GAS理论的时变C-Vine Copula模型能刻画高维随机变量间的非线性动态相关结构,且具有较好的稳健特征。
如何更為科學、閤理地刻畫高維金融變量間的非線性動態相關結構,長期以來都是學界與實務界關註的重要問題。本文基于廣義自迴歸得分（GAS）理論,提齣時變C-Vine Copula模型,併給齣瞭該模型的半參數估計方法和模型擬閤的假設檢驗。最後,矇特卡洛倣真實驗結果錶明,基于GAS理論的時變C-Vine Copula模型能刻畫高維隨機變量間的非線性動態相關結構,且具有較好的穩健特徵。
여하경위과학、합리지각화고유금융변량간적비선성동태상관결구,장기이래도시학계여실무계관주적중요문제。본문기우엄의자회귀득분（GAS）이론,제출시변C-Vine Copula모형,병급출료해모형적반삼수고계방법화모형의합적가설검험。최후,몽특잡락방진실험결과표명,기우GAS이론적시변C-Vine Copula모형능각화고유수궤변량간적비선성동태상관결구,차구유교호적은건특정。
It is a hot topic for both academic and practical fields to describe the nonlinear dynamic dependence structure among high dimensional financial variables accurately. In this paper, based on Generalized Auto-regressive Score （GAS） theory, we propose a new semi-parametric method in estimating the time-varying parameters and a goodness of fit test of the time-varying C-Vine Copula model. It shows that the model could capture the nonlinear and dynamic dependence structure among random variables. The reliable and robust performances of the proposed method are further illustrated by Monte Carlo simulation.
