上海金融
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상해금융
Shanghai Finance
2015年
5期
67~78
,共null页
多重分形 市场无效性 市场风险 股票市场 多重分形测度模型 市场无效性指数 沪深300股指期货 恒生股指期货
多重分形 市場無效性 市場風險 股票市場 多重分形測度模型 市場無效性指數 滬深300股指期貨 恆生股指期貨
다중분형 시장무효성 시장풍험 고표시장 다중분형측도모형 시장무효성지수 호심300고지기화 항생고지기화
本文首次将多重分形、市场无效性和市场风险放在一起进行研究。并基于此提出了多重分形测度模型．为此对沪深300股指期货和恒生股指期货进行了实证对比分析。本文主要在以下四方面有所贡献：一是发现多重分形概括总结了市场无效性和市场风险，市场无效性和市场风险是多重分形产生的原因：二是提出了通过度量多重分形强度来度量市场无效性和市场风险的多重分形测度模型；三是基于MF—DFA方法实证分析了沪深300股指期货多重分形特性，并实证比较分析了沪深300股指期货和恒生股指期货多重分形的异同及其原因：四是构建了比Hurst指数更有效的指标即市场无效性指数。
本文首次將多重分形、市場無效性和市場風險放在一起進行研究。併基于此提齣瞭多重分形測度模型．為此對滬深300股指期貨和恆生股指期貨進行瞭實證對比分析。本文主要在以下四方麵有所貢獻：一是髮現多重分形概括總結瞭市場無效性和市場風險，市場無效性和市場風險是多重分形產生的原因：二是提齣瞭通過度量多重分形彊度來度量市場無效性和市場風險的多重分形測度模型；三是基于MF—DFA方法實證分析瞭滬深300股指期貨多重分形特性，併實證比較分析瞭滬深300股指期貨和恆生股指期貨多重分形的異同及其原因：四是構建瞭比Hurst指數更有效的指標即市場無效性指數。
본문수차장다중분형、시장무효성화시장풍험방재일기진행연구。병기우차제출료다중분형측도모형．위차대호심300고지기화화항생고지기화진행료실증대비분석。본문주요재이하사방면유소공헌：일시발현다중분형개괄총결료시장무효성화시장풍험，시장무효성화시장풍험시다중분형산생적원인：이시제출료통과도량다중분형강도래도량시장무효성화시장풍험적다중분형측도모형；삼시기우MF—DFA방법실증분석료호심300고지기화다중분형특성，병실증비교분석료호심300고지기화화항생고지기화다중분형적이동급기원인：사시구건료비Hurst지수경유효적지표즉시장무효성지수。
