宏观经济研究
宏觀經濟研究
굉관경제연구
Macroeconomics
2015年
6期
30~38
,共null页
冀志斌 周先平 曲天遥
冀誌斌 週先平 麯天遙
기지빈 주선평 곡천요
境外人民币 利率变动预期 境内利率 MGARCH-in-Mean VAR
境外人民幣 利率變動預期 境內利率 MGARCH-in-Mean VAR
경외인민폐 리솔변동예기 경내리솔 MGARCH-in-Mean VAR
本文采用MGARCH-in-Mean VAR模型，研究了境外人民币利率变动预期与境内利率的相互影响。研究发现，境外人民币利率变动预期对境内利率的影响程度更大，影响持续时间更长。根据上述结论，本文提出的政策建议包括继续推进利率市场化改革、进一步完善做市商制度、稳步开放境内人民币同业拆借市场、境内金融机构积极参与境外人民币同业拆借市场、发展利率衍生产品等。
本文採用MGARCH-in-Mean VAR模型，研究瞭境外人民幣利率變動預期與境內利率的相互影響。研究髮現，境外人民幣利率變動預期對境內利率的影響程度更大，影響持續時間更長。根據上述結論，本文提齣的政策建議包括繼續推進利率市場化改革、進一步完善做市商製度、穩步開放境內人民幣同業拆藉市場、境內金融機構積極參與境外人民幣同業拆藉市場、髮展利率衍生產品等。
본문채용MGARCH-in-Mean VAR모형，연구료경외인민폐리솔변동예기여경내리솔적상호영향。연구발현，경외인민폐리솔변동예기대경내리솔적영향정도경대，영향지속시간경장。근거상술결론，본문제출적정책건의포괄계속추진리솔시장화개혁、진일보완선주시상제도、은보개방경내인민폐동업탁차시장、경내금융궤구적겁삼여경외인민폐동업탁차시장、발전리솔연생산품등。
