财经论丛
財經論叢
재경론총
Collected Essays On Finance and Economics
2015年
7期
41~47
,共null页
彭小静 邓明 吴亮
彭小靜 鄧明 吳亮
팽소정 산명 오량
通货膨胀 持续性 分位数自回归 分位数单位根检验
通貨膨脹 持續性 分位數自迴歸 分位數單位根檢驗
통화팽창 지속성 분위수자회귀 분위수단위근검험
inflation;persistence;quantile autoregression;quantile unit root test
基于1990-2013年中国月度CPI数据,本文通过运用分位数自回归模型和分位数单位根检验方法,研究了中国通货膨胀惯性的非对称特征,并分析了不同分位点上的通货膨胀惯性系数、单位根检验结果和半衰期。结果发现:中国的通货膨胀持续期存在明显的非对称特征,1998年之后通货膨胀持续性要显著低于1998年之前;相比于高通货膨胀水平,低通货膨胀水平上的通货膨胀持续性要显著降低。
基于1990-2013年中國月度CPI數據,本文通過運用分位數自迴歸模型和分位數單位根檢驗方法,研究瞭中國通貨膨脹慣性的非對稱特徵,併分析瞭不同分位點上的通貨膨脹慣性繫數、單位根檢驗結果和半衰期。結果髮現:中國的通貨膨脹持續期存在明顯的非對稱特徵,1998年之後通貨膨脹持續性要顯著低于1998年之前;相比于高通貨膨脹水平,低通貨膨脹水平上的通貨膨脹持續性要顯著降低。
기우1990-2013년중국월도CPI수거,본문통과운용분위수자회귀모형화분위수단위근검험방법,연구료중국통화팽창관성적비대칭특정,병분석료불동분위점상적통화팽창관성계수、단위근검험결과화반쇠기。결과발현:중국적통화팽창지속기존재명현적비대칭특정,1998년지후통화팽창지속성요현저저우1998년지전;상비우고통화팽창수평,저통화팽창수평상적통화팽창지속성요현저강저。
Based on the monthly Chinese CPI data from 1990 to 2013 , this paper uses the quantile autoregression model proposed by Koenker and Xiao (2006) and quantile unit root tests method proposed by Koenker and Xiao (2004) to research the asymmetric characteristics of Chinese inflation persistence .The results from the research on persistence parameters , unit root test and half-life in different quantiles are as follows:1.Chinese inflation persistence has significant asymmetric charac-teristics;2.The inflation persistence before 1998 is significantly lower than the inflation persistence after 1998;3.The infla-tion persistence in low inflation is significantly lower than the inflation persistence in high inflation .