金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
Financial Theory and Practice
2015年
7期
15~21
,共null页
分割市场 股票市场 债券市场 联动
分割市場 股票市場 債券市場 聯動
분할시장 고표시장 채권시장 련동
由于市场内部的分割性,股市和债市的联动特征能充分反映当前二者的资源配置和运行效率等。立足分割市场,探讨两市联动数理模型后引入R藤Copula模型构建了多维金融市场联动模型,利用其特有的树形结构来刻画市场之间的联动关系。接着实证研究了股市和债市中重要子市场内部的交叉联动特征。结果看到两市的联动性整体较弱,不同子市场之间联动强弱不均和不对称,两市之间只存在A股市场和交易所债券市场的直接联动关系等。
由于市場內部的分割性,股市和債市的聯動特徵能充分反映噹前二者的資源配置和運行效率等。立足分割市場,探討兩市聯動數理模型後引入R籐Copula模型構建瞭多維金融市場聯動模型,利用其特有的樹形結構來刻畫市場之間的聯動關繫。接著實證研究瞭股市和債市中重要子市場內部的交扠聯動特徵。結果看到兩市的聯動性整體較弱,不同子市場之間聯動彊弱不均和不對稱,兩市之間隻存在A股市場和交易所債券市場的直接聯動關繫等。
유우시장내부적분할성,고시화채시적련동특정능충분반영당전이자적자원배치화운행효솔등。립족분할시장,탐토량시련동수리모형후인입R등Copula모형구건료다유금융시장련동모형,이용기특유적수형결구래각화시장지간적련동관계。접착실증연구료고시화채시중중요자시장내부적교차련동특정。결과간도량시적련동성정체교약,불동자시장지간련동강약불균화불대칭,량시지간지존재A고시장화교역소채권시장적직접련동관계등。
