CAJ | 학술논문

本文选用了4种常用的基本模型、3种因素基准组合、9种市场指数和5种无风险收益率，组合成4×3×9×5=540种具体的基金业绩评价方法，用我国证券高层实行数据模拟的一系列随机投资组合代替实际基金，对这些基金业绩评价方法进行系统的模拟研究。研究结果表明，评价方法的选择对评价结论有着很大的影响。其中，不同的基本模型、基准组合和市场指数对评价结论具有较大影响，而无风险收益率的选择对评价结构影响较小。在此研究基础上，本文对我国证券投资基金的业绩评价结果进行了实证分析，并给出了运用方法方面的建议。
본문선용료4충상용적기본모형、3충인소기준조합、9충시장지수화5충무풍험수익솔，조합성4×3×9×5=540충구체적기금업적평개방법，용아국증권고층실행수거모의적일계렬수궤투자조합대체실제기금，대저사기금업적평개방법진행계통적모의연구。연구결과표명，평개방법적선택대평개결론유착흔대적영향。기중，불동적기본모형、기준조합화시장지수대평개결론구유교대영향，이무풍험수익솔적선택대평개결구영향교소。재차연구기출상，본문대아국증권투자기금적업적평개결과진행료실증분석，병급출료운용방법방면적건의。