系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
Systems Engineering—Theory & Practice
2003年
10期
30~35
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证券投资基金 业绩评估 Jensen单因素模型 三因素模型
證券投資基金 業績評估 Jensen單因素模型 三因素模型
증권투자기금 업적평고 Jensen단인소모형 삼인소모형
根据国际标准的模型计算方法,分别使用Jensen单因素指数和Fama & French (FF)三因素指数对中国证券投资基金进行了业绩评价.1999-2000年两年间的数据研究结果表明FF三因素模型的显著性和因素置信度都优于Jensen单因素模型,我国证券投资基金的收益率大致可以用FF指出的市场收益率、公司规模和账面市值比三个因素来解释.
根據國際標準的模型計算方法,分彆使用Jensen單因素指數和Fama & French (FF)三因素指數對中國證券投資基金進行瞭業績評價.1999-2000年兩年間的數據研究結果錶明FF三因素模型的顯著性和因素置信度都優于Jensen單因素模型,我國證券投資基金的收益率大緻可以用FF指齣的市場收益率、公司規模和賬麵市值比三箇因素來解釋.
근거국제표준적모형계산방법,분별사용Jensen단인소지수화Fama & French (FF)삼인소지수대중국증권투자기금진행료업적평개.1999-2000년량년간적수거연구결과표명FF삼인소모형적현저성화인소치신도도우우Jensen단인소모형,아국증권투자기금적수익솔대치가이용FF지출적시장수익솔、공사규모화장면시치비삼개인소래해석.
