金融教学与研究
金融教學與研究
금융교학여연구
Finance Teaching and Research
2015年
3期
51-54,66
,共5页
ARCH族模型%沪深股市%波动性%动态相关性
ARCH族模型%滬深股市%波動性%動態相關性
ARCH족모형%호심고시%파동성%동태상관성
采用上证综指和深证成指2001年1月2日至2014年9月30日的日收盘价数据,分别运用GARCH、EGARCH、CARCH模型,对上海股市和深圳股市的波动聚集性、杠杆效应、波动收敛性进行比较分析.实证结果表明,虽然上海股市的波动聚集性、杠杆效应比深圳股市显著,但差距并不大;而短期成分趋于0及长期波动率收敛于稳定状态的势都要快于深圳股市.此外,运用DCC-GARCH模型研究上海股市和深圳股市的动态相关性,发现两个市场的变动显著正相关.
採用上證綜指和深證成指2001年1月2日至2014年9月30日的日收盤價數據,分彆運用GARCH、EGARCH、CARCH模型,對上海股市和深圳股市的波動聚集性、槓桿效應、波動收斂性進行比較分析.實證結果錶明,雖然上海股市的波動聚集性、槓桿效應比深圳股市顯著,但差距併不大;而短期成分趨于0及長期波動率收斂于穩定狀態的勢都要快于深圳股市.此外,運用DCC-GARCH模型研究上海股市和深圳股市的動態相關性,髮現兩箇市場的變動顯著正相關.
채용상증종지화심증성지2001년1월2일지2014년9월30일적일수반개수거,분별운용GARCH、EGARCH、CARCH모형,대상해고시화심수고시적파동취집성、강간효응、파동수렴성진행비교분석.실증결과표명,수연상해고시적파동취집성、강간효응비심수고시현저,단차거병불대;이단기성분추우0급장기파동솔수렴우은정상태적세도요쾌우심수고시.차외,운용DCC-GARCH모형연구상해고시화심수고시적동태상관성,발현량개시장적변동현저정상관.
