金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
Financial Theory and Practice
2015年
9期
67-72
,共6页
武力超%张馨月%童欢欢%林俊民
武力超%張馨月%童歡歡%林俊民
무력초%장형월%동환환%림준민
商业银行%随机过程%利率风险%银行间同业拆解市场%SW-ARCH模型
商業銀行%隨機過程%利率風險%銀行間同業拆解市場%SW-ARCH模型
상업은행%수궤과정%리솔풍험%은행간동업탁해시장%SW-ARCH모형
使用SW-ARCH模型对上海银行间2007年1月到2014年12月共1999个隔夜拆借利率〔Shibor(O/N)〕进行实证分析,研究表明将Shibor波动分解为状态波动与ARCH波动,通过分析Shibor的波动情况,可以发现我国利率市场化过程中虽然带来了诸如利率短期波动增加等负面效应,但总体来看目前我国利率市场稳定性较高,利率市场化的正向效用对于我国经济发展的作用更为显著,同时也表明我国利率市场化的有效推进.这为商业银行采取先进有效的风险度量与控制手段,积极参与利率市场化,提升自身的经营能力提供了重要的现实价值.
使用SW-ARCH模型對上海銀行間2007年1月到2014年12月共1999箇隔夜拆藉利率〔Shibor(O/N)〕進行實證分析,研究錶明將Shibor波動分解為狀態波動與ARCH波動,通過分析Shibor的波動情況,可以髮現我國利率市場化過程中雖然帶來瞭諸如利率短期波動增加等負麵效應,但總體來看目前我國利率市場穩定性較高,利率市場化的正嚮效用對于我國經濟髮展的作用更為顯著,同時也錶明我國利率市場化的有效推進.這為商業銀行採取先進有效的風險度量與控製手段,積極參與利率市場化,提升自身的經營能力提供瞭重要的現實價值.
사용SW-ARCH모형대상해은행간2007년1월도2014년12월공1999개격야탁차리솔〔Shibor(O/N)〕진행실증분석,연구표명장Shibor파동분해위상태파동여ARCH파동,통과분석Shibor적파동정황,가이발현아국리솔시장화과정중수연대래료제여리솔단기파동증가등부면효응,단총체래간목전아국리솔시장은정성교고,리솔시장화적정향효용대우아국경제발전적작용경위현저,동시야표명아국리솔시장화적유효추진.저위상업은행채취선진유효적풍험도량여공제수단,적겁삼여리솔시장화,제승자신적경영능력제공료중요적현실개치.