中大管理研究
中大管理研究
중대관리연구
Dazhong guanli Yanjiu
2014年
2期
140-155
,共16页
曹宏铎%李晓彬%李旲%贺华平
曹宏鐸%李曉彬%李旲%賀華平
조굉탁%리효빈%리대%하화평
跳跃扩散模型%人类行为动力学%跳跃时间间隔分布%幂率
跳躍擴散模型%人類行為動力學%跳躍時間間隔分佈%冪率
도약확산모형%인류행위동역학%도약시간간격분포%멱솔
本文对股价发生跳跃的时间间隔这一随机过程(传统认为是poisson过程)进行了修正.选取包含已实现波动率的LM法侦测跳跃,对上证指数15分钟高频数据和日收盘低频数据进行了实证研究.研究结果表明:传统的指数分布(poisson过程)不能精准地刻画跳跃时间间隔;同时,存在着具有幂率特性的、能更好刻画跳跃时间间隔的分布——向上为指数截断的幂率分布,向下为Foker-Planck分布,这与人类行为动力学理论相吻合.
本文對股價髮生跳躍的時間間隔這一隨機過程(傳統認為是poisson過程)進行瞭脩正.選取包含已實現波動率的LM法偵測跳躍,對上證指數15分鐘高頻數據和日收盤低頻數據進行瞭實證研究.研究結果錶明:傳統的指數分佈(poisson過程)不能精準地刻畫跳躍時間間隔;同時,存在著具有冪率特性的、能更好刻畫跳躍時間間隔的分佈——嚮上為指數截斷的冪率分佈,嚮下為Foker-Planck分佈,這與人類行為動力學理論相吻閤.
본문대고개발생도약적시간간격저일수궤과정(전통인위시poisson과정)진행료수정.선취포함이실현파동솔적LM법정측도약,대상증지수15분종고빈수거화일수반저빈수거진행료실증연구.연구결과표명:전통적지수분포(poisson과정)불능정준지각화도약시간간격;동시,존재착구유멱솔특성적、능경호각화도약시간간격적분포——향상위지수절단적멱솔분포,향하위Foker-Planck분포,저여인류행위동역학이론상문합.
