金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
Financial Theory and Practice
2015年
10期
77-80
,共4页
证券市场%动量效应%游程检验%股指期货%风格套利
證券市場%動量效應%遊程檢驗%股指期貨%風格套利
증권시장%동량효응%유정검험%고지기화%풍격투리
有效市场理论认为，市场会根据已知的信息做出相应的反应，任何投资策略都不可能获得超额投资收益。Jegadeesh、Titman(2002)提出的风格动量效应，对有效市场理论形成了挑战。以动量效应为切入点，通过游程检验判断A股市场是否存在风格动量效应，利用指数平滑方法过滤噪声信息，提出我国股指期货风格套利策略。
有效市場理論認為，市場會根據已知的信息做齣相應的反應，任何投資策略都不可能穫得超額投資收益。Jegadeesh、Titman(2002)提齣的風格動量效應，對有效市場理論形成瞭挑戰。以動量效應為切入點，通過遊程檢驗判斷A股市場是否存在風格動量效應，利用指數平滑方法過濾譟聲信息，提齣我國股指期貨風格套利策略。
유효시장이론인위，시장회근거이지적신식주출상응적반응，임하투자책략도불가능획득초액투자수익。Jegadeesh、Titman(2002)제출적풍격동량효응，대유효시장이론형성료도전。이동량효응위절입점，통과유정검험판단A고시장시부존재풍격동량효응，이용지수평활방법과려조성신식，제출아국고지기화풍격투리책략。
