改革与开放
改革與開放
개혁여개방
Reform & Opening
2015年
15期
19-21
,共3页
新常态经济%船舶制造行业%信用 风险%GARCH(1,1)模型%KMV模型
新常態經濟%船舶製造行業%信用 風險%GARCH(1,1)模型%KMV模型
신상태경제%선박제조행업%신용 풍험%GARCH(1,1)모형%KMV모형
在经济新常态背景下,以船舶制造行业上市公司为研究对象,运用GARCH(1,1)修正KMV信用风险评估模型的主要参数,并将扩展模型应用于样本公司的信用风险度量. 实证结果表明,修正后的KMV模型对上市公司违约风险水平的判定比较准确,且具有较强的前瞻性;我国船舶制造行业尽管面临诸多经 营困境,违约风险却极低,与政策扶持和企业自身加强风险管理有关.
在經濟新常態揹景下,以船舶製造行業上市公司為研究對象,運用GARCH(1,1)脩正KMV信用風險評估模型的主要參數,併將擴展模型應用于樣本公司的信用風險度量. 實證結果錶明,脩正後的KMV模型對上市公司違約風險水平的判定比較準確,且具有較彊的前瞻性;我國船舶製造行業儘管麵臨諸多經 營睏境,違約風險卻極低,與政策扶持和企業自身加彊風險管理有關.
재경제신상태배경하,이선박제조행업상시공사위연구대상,운용GARCH(1,1)수정KMV신용풍험평고모형적주요삼수,병장확전모형응용우양본공사적신용풍험도량. 실증결과표명,수정후적KMV모형대상시공사위약풍험수평적판정비교준학,차구유교강적전첨성;아국선박제조행업진관면림제다경 영곤경,위약풍험각겁저,여정책부지화기업자신가강풍험관리유관.
