西华大学学报（自然科学版）
西華大學學報（自然科學版）
서화대학학보（자연과학판）
Journal of Xihua University(Natural Science Edition)
2015年
5期
63-69
,共7页
状态转移%混合Copula模型%极大似然估计%量价关系
狀態轉移%混閤Copula模型%極大似然估計%量價關繫
상태전이%혼합Copula모형%겁대사연고계%량개관계
state transfer%mixed Copula model%the maximum likelihood estimation%relationship between volume and price
利用混合Copula的权重与参数在不同状态之间的转移,构建一种基于状态转换的混合Copula模型,对相依变量之间上尾下尾的非对称结构的转换进行描述.利用该模型对上证指数和房地产板块指数进行实证研究,结果发现:整体上量价之间呈现出上尾高下尾低的非对称结构,当股市由低波动状态转向高波动状态后,量价之间的尾部结构相关程度显著增强,且下尾结构所占比例也明显增加,这种相依关系对于了解股市的信息传导机制与微观结构有重要意义.
利用混閤Copula的權重與參數在不同狀態之間的轉移,構建一種基于狀態轉換的混閤Copula模型,對相依變量之間上尾下尾的非對稱結構的轉換進行描述.利用該模型對上證指數和房地產闆塊指數進行實證研究,結果髮現:整體上量價之間呈現齣上尾高下尾低的非對稱結構,噹股市由低波動狀態轉嚮高波動狀態後,量價之間的尾部結構相關程度顯著增彊,且下尾結構所佔比例也明顯增加,這種相依關繫對于瞭解股市的信息傳導機製與微觀結構有重要意義.
이용혼합Copula적권중여삼수재불동상태지간적전이,구건일충기우상태전환적혼합Copula모형,대상의변량지간상미하미적비대칭결구적전환진행묘술.이용해모형대상증지수화방지산판괴지수진행실증연구,결과발현:정체상량개지간정현출상미고하미저적비대칭결구,당고시유저파동상태전향고파동상태후,량개지간적미부결구상관정도현저증강,차하미결구소점비례야명현증가,저충상의관계대우료해고시적신식전도궤제여미관결구유중요의의.
