厦门大学学报(哲学社会科学版)
廈門大學學報(哲學社會科學版)
하문대학학보(철학사회과학판)
Journal of Xiamen University (Arts & Social Sciences)
2015年
5期
19-31
,共13页
动态风险管理%风险惩罚%风险约束%随机场景序列%差分进化算法
動態風險管理%風險懲罰%風險約束%隨機場景序列%差分進化算法
동태풍험관리%풍험징벌%풍험약속%수궤장경서렬%차분진화산법
外汇净流入的随机性以及汇率的不确定性,使得政府部门、金融监管机构等愈加关注对外汇储备收益风险,特别是对超额外汇储备的风险管理,以及如何制定合理有效的管理策略,成为当前亟待解决的问题.在外汇储备管理领域,通过引入随机场景序列,结合风险极大惩罚模型和风险约束模型,并采用具有容易搜索到多个Pareto最优解优点的差分进化算法,可以确立对超额外汇储备动态风险的管理策略.研究结果表明,动态风险管理策略能够更好地平衡期望收益和风险之间的关系,使得管理部门能够根据自身的风险承受能力,更好地实现风险最小化和收益最大化的一致性,从而达到由被动管理向积极管理平稳过渡的目的.
外彙淨流入的隨機性以及彙率的不確定性,使得政府部門、金融鑑管機構等愈加關註對外彙儲備收益風險,特彆是對超額外彙儲備的風險管理,以及如何製定閤理有效的管理策略,成為噹前亟待解決的問題.在外彙儲備管理領域,通過引入隨機場景序列,結閤風險極大懲罰模型和風險約束模型,併採用具有容易搜索到多箇Pareto最優解優點的差分進化算法,可以確立對超額外彙儲備動態風險的管理策略.研究結果錶明,動態風險管理策略能夠更好地平衡期望收益和風險之間的關繫,使得管理部門能夠根據自身的風險承受能力,更好地實現風險最小化和收益最大化的一緻性,從而達到由被動管理嚮積極管理平穩過渡的目的.
외회정류입적수궤성이급회솔적불학정성,사득정부부문、금융감관궤구등유가관주대외회저비수익풍험,특별시대초액외회저비적풍험관리,이급여하제정합리유효적관리책략,성위당전극대해결적문제.재외회저비관리영역,통과인입수궤장경서렬,결합풍험겁대징벌모형화풍험약속모형,병채용구유용역수색도다개Pareto최우해우점적차분진화산법,가이학립대초액외회저비동태풍험적관리책략.연구결과표명,동태풍험관리책략능구경호지평형기망수익화풍험지간적관계,사득관리부문능구근거자신적풍험승수능력,경호지실현풍험최소화화수익최대화적일치성,종이체도유피동관리향적겁관리평은과도적목적.