管理科学学报
管理科學學報
관이과학학보
Journal of Management Sciences in China
2015年
8期
61-72
,共12页
多分形波动率%GARCH族模型%已实现波动率模型%滚动预测%MCS检验
多分形波動率%GARCH族模型%已實現波動率模型%滾動預測%MCS檢驗
다분형파동솔%GARCH족모형%이실현파동솔모형%곤동예측%MCS검험
multifractal volatility%GARCH-type models%realized volatility model%rolling forecasting%MCS test
以上证综指的5 min高频数据为例,在已有的多分形波动率(muhifractal volatility)测度方法基础上,提出了新的波动率测度方法及模型.运用滚动时间窗的样本外预测技术以及比SPA检验更具优势的“模型信度设定检验”(model confidence set,MCS),对比了新的波动率测度模型和主流的GARCH族以及已实现波动率(realized volatility)模型的预测精度.实证结果显示:不论是短记忆模型还是长记忆模型,多分形波动率模型的预测精度明显优于GARCH族模型,且长记忆模型的预测能力要好于短记忆模型.同时,在多数损失函数下,新提出的多分形波动率测度方法及其动力学模型的预测效果都是最优的.
以上證綜指的5 min高頻數據為例,在已有的多分形波動率(muhifractal volatility)測度方法基礎上,提齣瞭新的波動率測度方法及模型.運用滾動時間窗的樣本外預測技術以及比SPA檢驗更具優勢的“模型信度設定檢驗”(model confidence set,MCS),對比瞭新的波動率測度模型和主流的GARCH族以及已實現波動率(realized volatility)模型的預測精度.實證結果顯示:不論是短記憶模型還是長記憶模型,多分形波動率模型的預測精度明顯優于GARCH族模型,且長記憶模型的預測能力要好于短記憶模型.同時,在多數損失函數下,新提齣的多分形波動率測度方法及其動力學模型的預測效果都是最優的.
이상증종지적5 min고빈수거위례,재이유적다분형파동솔(muhifractal volatility)측도방법기출상,제출료신적파동솔측도방법급모형.운용곤동시간창적양본외예측기술이급비SPA검험경구우세적“모형신도설정검험”(model confidence set,MCS),대비료신적파동솔측도모형화주류적GARCH족이급이실현파동솔(realized volatility)모형적예측정도.실증결과현시:불론시단기억모형환시장기억모형,다분형파동솔모형적예측정도명현우우GARCH족모형,차장기억모형적예측능력요호우단기억모형.동시,재다수손실함수하,신제출적다분형파동솔측도방법급기동역학모형적예측효과도시최우적.