时代金融(下旬)
時代金融(下旬)
시대금융(하순)
Times finance
2015年
8期
219,222
,共2页
KMV模型%ST公司%实证检验
KMV模型%ST公司%實證檢驗
KMV모형%ST공사%실증검험
本文运用KMV模型,对中国A股上市的2000多家公司进行了实证分析和检验,事实发现,KMV模型的假设条件在现实生活中不容易满足,并且KMV模型并不能在财务风险预警上取得良好的效果,很多非ST公司的违约概率要高于ST公司的违约概率.这一现象有可能是因为KMV模型自身的问题,如需要资产满足正态分布,不区分长短期债务时间,单纯考虑违约风险等.
本文運用KMV模型,對中國A股上市的2000多傢公司進行瞭實證分析和檢驗,事實髮現,KMV模型的假設條件在現實生活中不容易滿足,併且KMV模型併不能在財務風險預警上取得良好的效果,很多非ST公司的違約概率要高于ST公司的違約概率.這一現象有可能是因為KMV模型自身的問題,如需要資產滿足正態分佈,不區分長短期債務時間,單純攷慮違約風險等.
본문운용KMV모형,대중국A고상시적2000다가공사진행료실증분석화검험,사실발현,KMV모형적가설조건재현실생활중불용역만족,병차KMV모형병불능재재무풍험예경상취득량호적효과,흔다비ST공사적위약개솔요고우ST공사적위약개솔.저일현상유가능시인위KMV모형자신적문제,여수요자산만족정태분포,불구분장단기채무시간,단순고필위약풍험등.
