基于GARCH族模型对我国沪深股市在险价值(VaR)的实证分析
기우GARCH족모형대아국호심고시재험개치(VaR)적실증분석
An Empirical Analysis of the VaR of China's Shanghai & Shenzhen Stock Markets in Terms of GARCH Family Model
  • 万方数据
    无锡商业职业技术学院学报 무석상업직업기술학원학보
    Journal of Wuxi Institute of Commerce
    2015年 5期 1-9 ,共9页

    智毓贤%姚舜%陈作章

    지육현%요순%진작장

    金融风险管理%在险价值VaR%GARCH模型 金融風險管理%在險價值VaR%GARCH模型
    금융풍험관리%재험개치VaR%GARCH모형
    近30多年来我国金融市场发展迅猛,金融机构面临的风险主要由信用风险向市场风险.如何构建合适的模型以恰当的方法对市场风险进行测量,是当今金融研究领域的一个热门的话题.在险价值(VaR)方法作为当前比较流行的测量金融风险的方法,具有简单明了的特点.文章运用GARCH族模型对我国沪深两市的VaR值进行实证分析,得出结论:相较于其他的GARCH族模型,TARCH模型拥有最高的准确度;上证综指的VaR值要小于深证成指的VaR值;我国沪深两市都存在一定的波动率非对称效应.
    근30다년래아국금융시장발전신맹,금융궤구면림적풍험주요유신용풍험향시장풍험.여하구건합괄적모형이흡당적방법대시장풍험진행측량,시당금금융연구영역적일개열문적화제.재험개치(VaR)방법작위당전비교류행적측량금융풍험적방법,구유간단명료적특점.문장운용GARCH족모형대아국호심량시적VaR치진행실증분석,득출결론:상교우기타적GARCH족모형,TARCH모형옹유최고적준학도;상증종지적VaR치요소우심증성지적VaR치;아국호심량시도존재일정적파동솔비대칭효응.
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