CAJ | 학술논문

为研究宏观经济各个指标对于板块指数的影响，选取23个宏观经济以及其他重要指标，建立因子VAR模型。采用方差分解与脉冲响应的方法研究几个主要因子对于工业板块的影响。研究表明：工业指数的变动有一部分是由主要宏观因子影响的，还有很大一部分带有自相关性。并且，投资与货币因素的变动对工业板块产生反作用。相关板块指数对于工业板块在短期内影响为负，长期内可以认为影响较小。通货膨胀因素对工业板块指数影响始终为正向。工业板块指数对工业增长与股票市场因子冲击的响应在长期内响应为正值。
위연구굉관경제각개지표대우판괴지수적영향，선취23개굉관경제이급기타중요지표，건립인자VAR모형。채용방차분해여맥충향응적방법연구궤개주요인자대우공업판괴적영향。연구표명：공업지수적변동유일부분시유주요굉관인자영향적，환유흔대일부분대유자상관성。병차，투자여화폐인소적변동대공업판괴산생반작용。상관판괴지수대우공업판괴재단기내영향위부，장기내가이인위영향교소。통화팽창인소대공업판괴지수영향시종위정향。공업판괴지수대공업증장여고표시장인자충격적향응재장기내향응위정치。