经济问题
經濟問題
경제문제
On Economic Problems
2015年
10期
58-63,98
,共7页
证券业%银行业%系统性风险%检测法
證券業%銀行業%繫統性風險%檢測法
증권업%은행업%계통성풍험%검측법
securities industry%banking%systemic risk%CoVaR Method
以国内16家上市证券机构和16家上市商业银行为样本，通过构建函数，结合系统性风险检测方法，从宏观审慎的角度对证券机构与银行机构的系统性风险进行实证分析。研究结果表明各金融机构的系统性风险存在较大差异，但证券业与银行业的系统性风险均存在显著的收敛效应。从金融领域看，传统印象中“证券业系统性风险远比银行业大”的观点在中国市场上得不到验证，反而是以安全性作为首要原则的银行业系统性风险要大得多。这些研究结论不仅充分反映出中国金融市场发展的复杂性与特殊性，也给未来金融监管部门在保持金融业健康发展中加强宏观审慎监管和有效防范系统性风险提供一定的思路与帮助。
以國內16傢上市證券機構和16傢上市商業銀行為樣本，通過構建函數，結閤繫統性風險檢測方法，從宏觀審慎的角度對證券機構與銀行機構的繫統性風險進行實證分析。研究結果錶明各金融機構的繫統性風險存在較大差異，但證券業與銀行業的繫統性風險均存在顯著的收斂效應。從金融領域看，傳統印象中“證券業繫統性風險遠比銀行業大”的觀點在中國市場上得不到驗證，反而是以安全性作為首要原則的銀行業繫統性風險要大得多。這些研究結論不僅充分反映齣中國金融市場髮展的複雜性與特殊性，也給未來金融鑑管部門在保持金融業健康髮展中加彊宏觀審慎鑑管和有效防範繫統性風險提供一定的思路與幫助。
이국내16가상시증권궤구화16가상시상업은행위양본，통과구건함수，결합계통성풍험검측방법，종굉관심신적각도대증권궤구여은행궤구적계통성풍험진행실증분석。연구결과표명각금융궤구적계통성풍험존재교대차이，단증권업여은행업적계통성풍험균존재현저적수렴효응。종금융영역간，전통인상중“증권업계통성풍험원비은행업대”적관점재중국시장상득불도험증，반이시이안전성작위수요원칙적은행업계통성풍험요대득다。저사연구결론불부충분반영출중국금융시장발전적복잡성여특수성，야급미래금융감관부문재보지금융업건강발전중가강굉관심신감관화유효방범계통성풍험제공일정적사로여방조。
Based on the data of sixteen listed securities companies and sixteen listed commercial banks , the pa-per studies their systemic risk by structuring the Copula function and using the CoVaR method.The empirical re-search shows systemic risk of different financial institutions is different , but systemic risk of securities industry and banking has the convergence trend.And the point of view that the systemic risk of securities industry is higher than that of banking is not true.On the contrary , the systemic risk of banking is much higher.The research conclusion not only shows the complexity and characteristics of Chinese financial market , but also provides thoughts and assis-tances for the government supervision to prevent the systemic risk.
