CAJ | 학술논문

﹝摘要﹞商品期货定价的准确性对套期保值者的风险管理绩效和投资者的投资收益水平有重要影响。由于商品期货存在交割选择权，传统商品期货定价模型需要考虑交割选择权等商品期货合约中的隐含期权价值，对隐含期权价值的估计有利于提高商品期货定价的准确性。本文对期权定价的二叉树定价模型进行了扩展，用于确定商品期货合约中隐含期权的价值，并用玉米期货数据对模型进行了实证检验。
﹝적요﹞상품기화정개적준학성대투기보치자적풍험관리적효화투자자적투자수익수평유중요영향。유우상품기화존재교할선택권，전통상품기화정개모형수요고필교할선택권등상품기화합약중적은함기권개치，대은함기권개치적고계유리우제고상품기화정개적준학성。본문대기권정개적이차수정개모형진행료확전，용우학정상품기화합약중은함기권적개치，병용옥미기화수거대모형진행료실증검험。