商业故事
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상업고사
Business Story
2015年
10期
36-37
,共2页
VAR-GARCH%模型%股票风险%风险管理
VAR-GARCH%模型%股票風險%風險管理
VAR-GARCH%모형%고표풍험%풍험관리
在整个金融市场的发展过程中，金融风险越来越受到投资者的关注。目前，对于股票投资市场上的风险预测与评估较为流行的方法之一就是由J.P.Morgan提出的VAR方法。本文通过对标普500指数和我国上证指数近15年的数据进行分析，分别以正态分布、t分布、GED分布三种假设下的GARCH族模型进行分析，找到合适的模型，根据得到的VAR分别判定对应模型的预测的准确程度。进而对两大股票市场进行对比，并对我国股票市场的发展提出自己的一些风险管理建议。
在整箇金融市場的髮展過程中，金融風險越來越受到投資者的關註。目前，對于股票投資市場上的風險預測與評估較為流行的方法之一就是由J.P.Morgan提齣的VAR方法。本文通過對標普500指數和我國上證指數近15年的數據進行分析，分彆以正態分佈、t分佈、GED分佈三種假設下的GARCH族模型進行分析，找到閤適的模型，根據得到的VAR分彆判定對應模型的預測的準確程度。進而對兩大股票市場進行對比，併對我國股票市場的髮展提齣自己的一些風險管理建議。
재정개금융시장적발전과정중，금융풍험월래월수도투자자적관주。목전，대우고표투자시장상적풍험예측여평고교위류행적방법지일취시유J.P.Morgan제출적VAR방법。본문통과대표보500지수화아국상증지수근15년적수거진행분석，분별이정태분포、t분포、GED분포삼충가설하적GARCH족모형진행분석，조도합괄적모형，근거득도적VAR분별판정대응모형적예측적준학정도。진이대량대고표시장진행대비，병대아국고표시장적발전제출자기적일사풍험관리건의。
