改革与开放
改革與開放
개혁여개방
Reform & Opening
2015年
19期
6-8
,共3页
中国概念股%溢出效应%小波多分辨率分析
中國概唸股%溢齣效應%小波多分辨率分析
중국개념고%일출효응%소파다분변솔분석
目前中国公司海外上市地点主要选择在香港和美国市场,其中在美国上市的中国公司的市场表现吸引了越来越多国内外投资者和相关机构的广泛关注.美国证券市场和国内A股市场对在美上市的中国公司的关联影响也成为众多学者的研究热点.本文运用小波多分辨率分析方法,从不同尺度分量将股指收益率序列分解成高频系数序列和低频系数序列.实证数据分析表明,美国股市对在美上市的中国概念股有着较强的溢出效应,而国内的A股市场也同样对在美上市的中国概念股表现出溢出效应.且两个市场对中国概念股的溢出效应短期内都有随着时间而增强的趋势.
目前中國公司海外上市地點主要選擇在香港和美國市場,其中在美國上市的中國公司的市場錶現吸引瞭越來越多國內外投資者和相關機構的廣汎關註.美國證券市場和國內A股市場對在美上市的中國公司的關聯影響也成為衆多學者的研究熱點.本文運用小波多分辨率分析方法,從不同呎度分量將股指收益率序列分解成高頻繫數序列和低頻繫數序列.實證數據分析錶明,美國股市對在美上市的中國概唸股有著較彊的溢齣效應,而國內的A股市場也同樣對在美上市的中國概唸股錶現齣溢齣效應.且兩箇市場對中國概唸股的溢齣效應短期內都有隨著時間而增彊的趨勢.
목전중국공사해외상시지점주요선택재향항화미국시장,기중재미국상시적중국공사적시장표현흡인료월래월다국내외투자자화상관궤구적엄범관주.미국증권시장화국내A고시장대재미상시적중국공사적관련영향야성위음다학자적연구열점.본문운용소파다분변솔분석방법,종불동척도분량장고지수익솔서렬분해성고빈계수서렬화저빈계수서렬.실증수거분석표명,미국고시대재미상시적중국개념고유착교강적일출효응,이국내적A고시장야동양대재미상시적중국개념고표현출일출효응.차량개시장대중국개념고적일출효응단기내도유수착시간이증강적추세.
