市场论坛
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Market Forum
2015年
10期
65-67
,共3页
杨坤%龙亭秀%叶文其
楊坤%龍亭秀%葉文其
양곤%룡정수%협문기
贵金属%相依关系%CML%时变Copula
貴金屬%相依關繫%CML%時變Copula
귀금속%상의관계%CML%시변Copula
文章选取黄金、白银与铂金市场代表贵金属市场，结合使用AR（1）- GJR（1，1）- t模型与CML的半参数估计法建立各边缘分布，在此基础上比较了三类时变Copula的拟合状态，并选取拟合程度更高的时变Copula函数对贵金属市场的动态相依关系进行研究。实证结果表明，AR（1）- GJR（1，1）- t- CML能够很好地构建各边缘分布；时变t Copula函数能够取得相对较好的拟合效果；贵金属市场间均具有较强的正相关关系，并且铂金与黄金市场间的相关性最强。
文章選取黃金、白銀與鉑金市場代錶貴金屬市場，結閤使用AR（1）- GJR（1，1）- t模型與CML的半參數估計法建立各邊緣分佈，在此基礎上比較瞭三類時變Copula的擬閤狀態，併選取擬閤程度更高的時變Copula函數對貴金屬市場的動態相依關繫進行研究。實證結果錶明，AR（1）- GJR（1，1）- t- CML能夠很好地構建各邊緣分佈；時變t Copula函數能夠取得相對較好的擬閤效果；貴金屬市場間均具有較彊的正相關關繫，併且鉑金與黃金市場間的相關性最彊。
문장선취황금、백은여박금시장대표귀금속시장，결합사용AR（1）- GJR（1，1）- t모형여CML적반삼수고계법건립각변연분포，재차기출상비교료삼류시변Copula적의합상태，병선취의합정도경고적시변Copula함수대귀금속시장적동태상의관계진행연구。실증결과표명，AR（1）- GJR（1，1）- t- CML능구흔호지구건각변연분포；시변t Copula함수능구취득상대교호적의합효과；귀금속시장간균구유교강적정상관관계，병차박금여황금시장간적상관성최강。
