台湾研究集刊
檯灣研究集刊
태만연구집간
Taiwan Research Quarterly
2015年
5期
84-94
,共11页
隐含风险厌恶%非参数估计%情绪
隱含風險厭噁%非參數估計%情緒
은함풍험염악%비삼수고계%정서
台湾投资者风险厌恶(或称风险偏好)是研究台湾金融市场的重要问题,它对研究资产定价和当地投资者行为具有重要的意义.台湾发达的期权市场为研究投资者的隐含风险厌恶提供了有利条件.文章以台湾股票指数期权为样本,选择极大似然法估计台湾市场中投资者隐含风险厌恶时间序列,并研究它的影响因素.结果发现,台湾投资者的隐含风险厌恶系数居于0-8之间,且具有一定的时变性,隐含风险厌恶的滞后项、投资者情绪和失业率是影响台湾投资者风险厌恶变动的主要因素.
檯灣投資者風險厭噁(或稱風險偏好)是研究檯灣金融市場的重要問題,它對研究資產定價和噹地投資者行為具有重要的意義.檯灣髮達的期權市場為研究投資者的隱含風險厭噁提供瞭有利條件.文章以檯灣股票指數期權為樣本,選擇極大似然法估計檯灣市場中投資者隱含風險厭噁時間序列,併研究它的影響因素.結果髮現,檯灣投資者的隱含風險厭噁繫數居于0-8之間,且具有一定的時變性,隱含風險厭噁的滯後項、投資者情緒和失業率是影響檯灣投資者風險厭噁變動的主要因素.
태만투자자풍험염악(혹칭풍험편호)시연구태만금융시장적중요문제,타대연구자산정개화당지투자자행위구유중요적의의.태만발체적기권시장위연구투자자적은함풍험염악제공료유리조건.문장이태만고표지수기권위양본,선택겁대사연법고계태만시장중투자자은함풍험염악시간서렬,병연구타적영향인소.결과발현,태만투자자적은함풍험염악계수거우0-8지간,차구유일정적시변성,은함풍험염악적체후항、투자자정서화실업솔시영향태만투자자풍험염악변동적주요인소.
