预测
預測
예측
Forecasting
2015年
6期
39-44
,共6页
信息溢出%VECM-ADCC-TGARCH%CCF检验
信息溢齣%VECM-ADCC-TGARCH%CCF檢驗
신식일출%VECM-ADCC-TGARCH%CCF검험
本文在ADCC-TGARCH模型的框架下,考察了沪深300股指期现货间的动态条件相关性及其非对称性,并结合VECM模型和CCF检验考察两市场间的信息溢出效应.实证结果表明,样本期内只存在期货对现货的单向均值溢出;在不同的滞后阶数下,特别是在第2、3、8阶存在双向的风险溢出;两市场的相关性很强,且相关性具有非对称性.
本文在ADCC-TGARCH模型的框架下,攷察瞭滬深300股指期現貨間的動態條件相關性及其非對稱性,併結閤VECM模型和CCF檢驗攷察兩市場間的信息溢齣效應.實證結果錶明,樣本期內隻存在期貨對現貨的單嚮均值溢齣;在不同的滯後階數下,特彆是在第2、3、8階存在雙嚮的風險溢齣;兩市場的相關性很彊,且相關性具有非對稱性.
본문재ADCC-TGARCH모형적광가하,고찰료호심300고지기현화간적동태조건상관성급기비대칭성,병결합VECM모형화CCF검험고찰량시장간적신식일출효응.실증결과표명,양본기내지존재기화대현화적단향균치일출;재불동적체후계수하,특별시재제2、3、8계존재쌍향적풍험일출;량시장적상관성흔강,차상관성구유비대칭성.
