管理科学学报
管理科學學報
관이과학학보
Journal of Management Sciences in China
2015年
11期
70-81
,共12页
方差互换%SVJ模型%公平敲定价%解析解
方差互換%SVJ模型%公平敲定價%解析解
방차호환%SVJ모형%공평고정개%해석해
variance swap%SVJ models%fair strike%analytic formulas
文章在一类随机波动跳跃(SVJ)模型下给出离散抽样远期起始方差互换公平敲定价解析解存在的充分条件和具体计算方法.文中所定义的这一类SVJ模型包含了很多现有文献中广泛使用的SVJ模型.先前关于离散抽样方差互换公平敲定价解析解的研究都局限在仿射型随机波动模型下,而文章中的方法不仅适用于仿射模型,对许多非仿射模型同样适用.文章在Heston模型和Hull&White模型下给出解析解表达式和数值计算结果.Heston模型为仿射结构,现有文献已有解析解;而Hull&White模型为非仿射结构,现有文献中只提供了数值解.通过比较可以发现,文章中的结果与现有文献中的解析解和数值解非常接近,从而佐证了结论的正确性.
文章在一類隨機波動跳躍(SVJ)模型下給齣離散抽樣遠期起始方差互換公平敲定價解析解存在的充分條件和具體計算方法.文中所定義的這一類SVJ模型包含瞭很多現有文獻中廣汎使用的SVJ模型.先前關于離散抽樣方差互換公平敲定價解析解的研究都跼限在倣射型隨機波動模型下,而文章中的方法不僅適用于倣射模型,對許多非倣射模型同樣適用.文章在Heston模型和Hull&White模型下給齣解析解錶達式和數值計算結果.Heston模型為倣射結構,現有文獻已有解析解;而Hull&White模型為非倣射結構,現有文獻中隻提供瞭數值解.通過比較可以髮現,文章中的結果與現有文獻中的解析解和數值解非常接近,從而佐證瞭結論的正確性.
문장재일류수궤파동도약(SVJ)모형하급출리산추양원기기시방차호환공평고정개해석해존재적충분조건화구체계산방법.문중소정의적저일류SVJ모형포함료흔다현유문헌중엄범사용적SVJ모형.선전관우리산추양방차호환공평고정개해석해적연구도국한재방사형수궤파동모형하,이문장중적방법불부괄용우방사모형,대허다비방사모형동양괄용.문장재Heston모형화Hull&White모형하급출해석해표체식화수치계산결과.Heston모형위방사결구,현유문헌이유해석해;이Hull&White모형위비방사결구,현유문헌중지제공료수치해.통과비교가이발현,문장중적결과여현유문헌중적해석해화수치해비상접근,종이좌증료결론적정학성.
