现代经济信息
現代經濟信息
현대경제신식
MODERN ECONOMIC INFORMATION
2010年
12期
83
,共1页
R&D%复合转换期权%蒙特卡洛模拟
R&D%複閤轉換期權%矇特卡洛模擬
R&D%복합전환기권%몽특잡락모의
本文介绍了一种用蒙特卡洛评估R&D项目中复合转换期权价值的方法.R&D项目投资一般涉及重叠或非重叠的多个阶段,每一阶段的投资都为决策者创造下一阶段投资是否执行的权利,而且总成本和收益具有极大的不确定性,因此R&D项目具有复合转换期权的特征.本文运用复合转换期权价值评估模型,采用蒙特卡罗模拟方法评估R&D项目中复合转换期权价值,并结合具体案例验证模型.研究结果表明:蒙特卡洛模拟方法能准确评估R&D项目中复合转换期权价值.
本文介紹瞭一種用矇特卡洛評估R&D項目中複閤轉換期權價值的方法.R&D項目投資一般涉及重疊或非重疊的多箇階段,每一階段的投資都為決策者創造下一階段投資是否執行的權利,而且總成本和收益具有極大的不確定性,因此R&D項目具有複閤轉換期權的特徵.本文運用複閤轉換期權價值評估模型,採用矇特卡囉模擬方法評估R&D項目中複閤轉換期權價值,併結閤具體案例驗證模型.研究結果錶明:矇特卡洛模擬方法能準確評估R&D項目中複閤轉換期權價值.
본문개소료일충용몽특잡락평고R&D항목중복합전환기권개치적방법.R&D항목투자일반섭급중첩혹비중첩적다개계단,매일계단적투자도위결책자창조하일계단투자시부집행적권리,이차총성본화수익구유겁대적불학정성,인차R&D항목구유복합전환기권적특정.본문운용복합전환기권개치평고모형,채용몽특잡라모의방법평고R&D항목중복합전환기권개치,병결합구체안례험증모형.연구결과표명:몽특잡락모의방법능준학평고R&D항목중복합전환기권개치.
