现代经济信息
現代經濟信息
현대경제신식
MODERN ECONOMIC INFORMATION
2012年
14期
191-192
,共2页
股指期货%套利%协整%Johansen检验
股指期貨%套利%協整%Johansen檢驗
고지기화%투리%협정%Johansen검험
股指期货是以股票价格指数为标的的期货,它属于金融期货的一种.随着资本市场的不断发展,股指期货应运而生,它有着价格发现,套期保值,资产配置和风险管理等功能,对推动资本市场的良好发展起着重要作用.目前,我国已经推出了现货沪深300股指期货,本文利用协整模型对沪深300股指期货进行现货模拟,并运用ETF50和ETF100两种基金组合作为现货模拟组合,通过Johansen检验的结果,得出两个ETF组合与现货之间的协整关系,进而得出股指期货期现套利的模型.
股指期貨是以股票價格指數為標的的期貨,它屬于金融期貨的一種.隨著資本市場的不斷髮展,股指期貨應運而生,它有著價格髮現,套期保值,資產配置和風險管理等功能,對推動資本市場的良好髮展起著重要作用.目前,我國已經推齣瞭現貨滬深300股指期貨,本文利用協整模型對滬深300股指期貨進行現貨模擬,併運用ETF50和ETF100兩種基金組閤作為現貨模擬組閤,通過Johansen檢驗的結果,得齣兩箇ETF組閤與現貨之間的協整關繫,進而得齣股指期貨期現套利的模型.
고지기화시이고표개격지수위표적적기화,타속우금융기화적일충.수착자본시장적불단발전,고지기화응운이생,타유착개격발현,투기보치,자산배치화풍험관리등공능,대추동자본시장적량호발전기착중요작용.목전,아국이경추출료현화호심300고지기화,본문이용협정모형대호심300고지기화진행현화모의,병운용ETF50화ETF100량충기금조합작위현화모의조합,통과Johansen검험적결과,득출량개ETF조합여현화지간적협정관계,진이득출고지기화기현투리적모형.
